§１重要提示

１．１本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．２公司年度财务报告已经天衡会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

１．３公司负责人史建伟、主管会计工作负责人史建伟及会计机构负责人（会计主管人员）史燕敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２公司基本情况

２．１基本情况简介

２．２联系人和联系方式

§３会计数据和财务指标摘要

３．１主要会计数据

单位：元

３．２主要财务指标

单位：元

３．３非经常性损益项目

√适用□不适用

单位：元

§４股东持股情况和控制框图

４．１前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

单位：股

４．２公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

§５董事会报告

５．１管理层讨论与分析概要

（一）报告期内公司经营情况的回顾

１、报告期内公司总体经营情况概述

２０１１年度，受欧债危机影响，国内汽车及汽车零部件行业受国家宏观调控、鼓励政策退出、各地出台限购措施、以及燃油价格不断攀升等多方面不利因素叠加的影响，增速明显放缓，汽车及汽车零部件行业整体趋势向淡，但同时也是理性回归。在董事会、管理层和全体员工的积极努力下，公司在研发、营销、生产等多个方面投入大量资源，稳步推进项目建设步伐，加大资源整合力度，努力推进精益生产，不断增强风险抵御能力。公司管理层全力贯彻落实年度计划目标，２０１１年度，完成营业收入２２，９９３．４２万元，归属于上市公司股东的净利润为３７９２．０４万元，分别比上年增长６．５５％、５．３１％。

２０１１年公司股票公开发行，并在深圳证券交易所中小板成功上市。公司股票上市后，为公司发展创造了良好条件，对公司形象拓展、品牌提升、规范运作等方面起到了积极作用，进一步巩固了公司的地位，全面提升公司的综合竞争力。

２、报告期内公司主营业务及经营状况

２０１１年公司主营业务收入按品种分为滚针轴承和超越离合器，其中滚针轴承销售为１４，３６７．３２万元，超越离合器销售为７，９００．１３万元，外销占２７．２７％，内销占７２．７３％，与去年同期相比销售收入增加１１９２．２１万元，产品综合毛利率３２．６８％。

（二）２０１２年度经营计划及经营目标

（１）公司发展战略

公司立足滚针轴承及超越离合器行业，充分利用公司已经积累的各种优势，加大科研投入，积极创新、研发和生产高附加值、高可靠性、高科技含量的精密滚针轴承，满足国内外机械制造工业和汽车零部件主机厂商的个性化需求；加快新产品的开发进度，扩大现有产品的生产能力，力争用３－５年的时间发展成为在滚针轴承及单向轴承总成领域具有重要影响力、具备一定国际竞争力的公司，成为汽车、摩托车用滚针轴承主要供货商、摩托车用超越离合器及轴承总成的国内第一供货商以及全球化运营的公司；同时继续深入发展精密零件，增强公司竞争力，开发工业用轴承新领域，实现公司的跨越式发展，成为国际各大主要汽车零部件制造商与摩托车整车制造商的重要战略合作伙伴。

（２）２０１２年的经营计划和主要目标

２０１１年，公司顺利完成首次公开发行股票工作，成功上市后公司的经营能力和品牌影响力将得到进一步巩固和提升。同时，在资本力量的推动下，公司的核心竞争力也会不断增强，迎来更多的发展机遇和更广阔的发展空间。募集资金总额为人民币：３７４，０００，０００．００元，扣除发行费用人民币３８，２６９，２７８．０９元后，实际募集资金净额为人民币：３３５，７３０，７２１．９１元。将用于“精密滚针轴承及单向轴承总成项目”的建设。项目建成后，解决公司原有产业化规模不足、产能限制、部分产品加工依赖外协的瓶颈问题，为实现公司持续快速发展、提高盈利能力提供了重要保障。２０１２年度预计实现营业收入２．６８亿元，归属于上市公司股东的净利润４，２００万元。

特别提示：上述指标为公司２０１２年度经营计划的内部管理考核指标，不代表公司盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。

（３）具体经营计划

中国汽车产业作为世界汽车产业重要的组成部分，未来十年是中国汽车产业的黄金期，汽车产业已经完成了从小到大的过程，正在逐步实现由弱到强的巨大跨越，全球汽车工业将向中国和一些新兴经济体进一步转移，这对中国汽车工业来说，仍是非常难得的历史机遇。目前，中国汽车市场不仅发展快，而且汽车消费需求变化也快，这对于中国汽车产业来说，将迎来下一个黄金十年，自主品牌将完成从“中国制造”到“中国创造”的发展过程。预计未来十年，我国汽车市场年均增长率将达到７．１％，到２０２０年中国汽车市场的销量有望占据全球汽车总销量的一半以上，将是美国市场销量的两倍左右，中国汽车市场前景非常广阔。针对如此的市场机遇，公司将根据行业技术发展趋势和市场环境下一步的需求，做好以下工作：

１、积极推进公司新技术和新产品的研发工作，以新产品带动公司主营业务收入的增长。加快“精密滚针轴承及单向轴承总成项目”的研发进度，进一步强化核心技术，提高公司核心竞争能力。

２、公司以永远比你的竞争对手抢先一步为销售理念，围绕加强客户关系管理，进一步完善营销服务体系，突出技术营销和技术服务的特点，着力加大产品售后服务，建立区域售后服务中心，提高响应速度，从而进一步增强公司的竞争能力，保持产品在国内外市场的领先地位。

３、２０１２年公司将继续积极有效的推进募投项目建设，努力提高募投项目的运营收益、降低运营风险，使募投项目给投资者带来良好的收益。随着募投项目的有效推进，预计项目将逐步达到预定可使用状态。项目的完成可以给公司带来比较稳定的收入和现金流入，增强了公司经营现金流入的稳定性，为公司的持续增长和规模的快速扩张打下了良好的基础。

４、基于未来的发展规划，公司坚持可持续发展的人才战略和精干、高效的原则，实现人才队伍的梯次配备；坚持外部招聘与内部培养并重的原则，结合公司新项目、新产品研发，在世界范围内聚集和培养有知识、有干劲、有事业心和敢于承担责任的人才，重点引进技术与学术的带头人；同时，不断完善激励机制，为员工创造良好的发展环境。

５、公司将全面落实和完善内部控制管理，从公司治理、财务管理、人力资源管理、采购管理、市场营销管理、投资管理、内部审计、信息化管理和行政事务管理等方面，对现有的管理制度体系进行全面的梳理和完善，建立起适应公司快速发展要求的，规范化的现代企业管理制度体系。

（三）为实现未来发展战略所需求的资金、使用计划及资金来源情况

公司将结合战略目标和行业发展，把握趋势、积极调研、科学决策、稳步扩张。积极发展主营业务，拓宽销售渠道，改善销售回款方式，增加回款力度缩短回款时间，加快存货周转速度，减少流动资金占用。公司具有良好的发展前景，良好的偿债能力，良好的信贷信誉，各种融资渠道通畅，未来资金来源都能有充足保障。此外，公司在深圳证券交易所上市，有良好的股权融资平台。

２０１２年，公司将严格按照《募集资金管理制度》的要求，管好、用好募集资金，并加速推进募集资金项目的实施。

（四）公司面临的主要经营风险及应对措施

（１）原材料价格波动风险

目前，公司主要产品为各类滚针轴承、超越离合器、单向滑轮总成，主要原材料为轴承钢、卜板、密封圈及进口油脂等。近两年钢铁价格波动较大，随着原材料成本的变化，公司的盈利能力将可能受到一定的挑战和限制。

对此，公司已采取密切跟踪原材料价格波动趋势、利用价格波动低点灵活采购、与供应商签订长期供货合同等方式降低原材料价格波动的影响，增强抗风险能力。

（２）汇率波动风险

２０１２年，受欧债危机、美元汇率指数等影响，全球经济复苏的不确定性因素增加，大宗商品价格走势不明朗，中国的出口环境及不确定性因素变化加快。

随着出口业务规模的增长，公司的外币资产也将随之增加，人民币对外币的汇率波动将有可能给公司带来汇兑损益。对此，公司积极在全球范围内与知名主机厂商建立配套合作关系，通过形成多币种的外汇收入，在一定程度上分散化单一货币汇率波动造成的风险。同时，公司积极与国外客户采用币值相对稳定的货币作为结算货币，锁定汇率的变动范围，防范汇率波动风险。

（３）管理风险和人力资源风险

公司经过几年的发展，规模逐渐扩大，公司也需要更多、更优秀的管理人才，如果公司的管理能力和人力资源不能适应新的环境变化，将会给公司带来不利影响。

公司将积极引进专业人才，同时将完善人才约束激励机制，加强规范管理。

（五）募集资金使用情况

单位：万元

（六）公司报告期不存在重大收购、出售资产及长期投资事项。

（七）公司报告期不存在委托理财及衍生品投资事项。

（八）公司报告期不存在非经营性关联债权债务往来事项。

５．２主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

５．３报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

□适用√不适用

§６财务报告

６．１与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□适用√不适用

６．２重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□适用√不适用

６．３与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

□适用√不适用

６．４董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用√不适用

６．５对２０１２年１－３月经营业绩的预计

□适用√不适用

江苏南方轴承股份有限公司

董事长：史建伟

二○一二年四月二十日